• El topónimo Favareta proviene del árabe "fawwara", o sea "la fuente" o "el colmillo", por las numerosas fuentes de agua subterránea situadas en el noreste del pueblo. Otros autores creen que el nombre puede tener su origen en el grupo de tribus bereberes "Hawwara", que ocuparon dichas tierras en el siglo VIII.

• La población es posterior a la conquista del Reino de Valencia por parte de Jaime I (1213-1276).  La Favareta de entonces dependía del castillo del Barranco también conocido como castillo de Alcalá de Alfandec, de Marinyén o de la Reina Mora situado en Beinifairó de la Valldigna, una antigua alquería árabe, donada en 1249 por Jaime I a Ferrer Matoses y Domingo de Teylla que en 1275 pasó a manos de Constanza II de Sicilia.

• En el año 1298 Jaime II (1267-1327)  la otorgó a la fundación del Monasterio de Santa María de la Valldigna.

Además de su historia, Favara es un pueblo vivo que celebra sus festividades con alegria y júbilo.